Bullish Percent Index
24. September 2009
Der New York Stock Exchange Bullish Percent Index wurde 1955 von Chartcraft entwickelt. Mit ihm lassen sich Zwischenhochs und -tiefs bestimmen. Er basiert auf dem Prozentsatz der Aktien der New York Stock Exchange (NYSE), die einen bullischen Point & Figure Chart zeigen. Werden beispielsweise 5000 Aktien an der NYSE gehandelt, von denen 1200 Aktien Kaufsignale in ihrer Point & Figure Chart und 3500 Aktien Verkaufssignale zeigen, dann beträgt der NYSE Bullish Percent Index 24%. Thomas Dorsey beschreibt in seinem Buch „Sicher anlegen mit Point & Figure“, erschienen im FinanzBuch Verlag, sehr anschaulich die Methode.
Bullish Percent Index der NYSE mit Status Bull confirmed. Aktueller Stand bei 85% (per 23.09.2009); Quelle: www.stockcharts.com
Man bezeichnet eine Aktie als bullisch, wenn das letzte Signal ein Kauf war (die letzte Säule von den „X“ übersteigt die vorhergehende Säule von „X“). Dagegen nennt man eine Aktie bärisch, wenn das letzte Signal ein Verkauf war (die letzte Säule von den „O’s“ fällt unter die vorhergehende Säule von „O’s“). Wenn die Mehrzahl der Aktien Kaufsignale zeigen ist das ein Hinweis, dass der Gesamtmarkt eher zu höheren Preisen tendiert. Gibt es dagegen mehr Aktien mit Verkaufssignalen, ist eher mit einem fallenden Markt zu rechnen.
Besonders vorsichtig sein sollte man, wenn der Dow Jones Index neue Hochs produziert und sich der Bullish Percent Index in einer deutlichen Abwärtsbewegung befindet. Die besten Verkaufssignale erhält man, wenn der Bullish Percent über die 70% Marke steigt, um anschließend wieder 6% zu fallen und unter der 70% Marke schließt. Analog werden die besten Kaufsignale erzielt, wenn der Index unter die 30% Marke fällt, um anschließend 6% nach oben zu drehen und wieder über die 30% Marke steigt.
Es werden insgesamt 6 Marktzustände unterschieden:
- Bull confirmed: Bullish Percent gibt ein Kaufsignal gibt, indem eine Säule von X’s die vorherige Säule von X’s übersteigt. Im Idealfall liegt der Index über der 50% Marke. Ein Anstieg über die 50% Marke sagt uns, dass es mehr Aktien mit einem Kaufsignal gibt als mit einem Verkaufsignal.
- Bull alert: der Bullish Percent steigt mehr als 6% von unterhalb der 30% Grenze, aber übersteigt nicht das vorherige Hoch oder den 50% Level. In dieser Phase erreichen viele Aktien ihre Tiefs, aber die Umkehrformation signalisiert uns, daß die meisten Tiefs erreicht wurden und wir mit höherer Wahrscheinlichkeit mit steigenden Preisen rechnen können. Aber Vorsicht! Viele Aktien neigen dazu, ihre Tiefs zu testen (kräftiger Pullback), ehe sie einen Aufwärtstrend einschlagen.
- Bull correction: das Drehen in eine „O“ Spalte aus dem bull confirmed Status, wenn der Index unter 70% notiert.
- Bear confirmed: wird definiert durch ein Fallen einer „O“ Spalte unter einen vorherigen Tiefstkurs oder ein Fallen unter den 50% Level. Ab hier bieten sich Leerverkäufe an. Longpositionen sollten gesichert werden.
- Bear alert: Drehung des Bullish Percent in eine „O“ Spalte von oberhalb der 70% Grenze.
- Bear correction: ist eine Pause innerhalb eines Abwärtstrends. Drehung nach oben in eine „X“ aus dem bear confirmed Status.
Eine schöne Übersicht für die US-Märkte bietet z.B. www.stockcharts.com an. Klicken Sie dort auf der linken Buttonleiste unter „Tools & Charts“ auf „Market Summary“. Dann öffnet sich eine Übersicht mit zahlreichen Marktindikatoren. Ganz unten finden Sie die Bullish Percent Indizes.
Bullish Percent Indizes für die US-Märkte; Quelle: www.stockcharts.com
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